Faixa de preço do IPO da Anthropic implica avaliação que pode chegar a US$ 1,404 trilhão

A Anthropic segue com seu IPO mesmo com o apetite dos investidores por IA mais fraco. A criadora do Claude disse em um registro atualizado na terça-feira que vai oferecer 825 milhões de ações Classe A a um preço entre US$ 70 e US$ 78 cada, uma oferta que deve captar entre US$ 57,75 bilhões e US$ 64,35 bilhões e avaliar a empresa em até US$ 1,404 trilhão em base totalmente diluída, caso as ações sejam precificadas no topo dessa faixa — um salto expressivo em relação à avaliação de US$ 965 bilhões que a empresa atingiu numa captação em maio, embora ainda bem abaixo da cifra de cerca de US$ 2 trilhões que a Anthropic, segundo informações, perseguia há apenas alguns meses.

A Anthropic também fechou um acordo separado para vender à AMD, Broadcom, Google, Micron, Microsoft, Nvidia e TSMC um total de US$ 26 bilhões em ações Classe N sem direito a voto, ao preço do IPO, com Google e Nvidia contribuindo com US$ 10 bilhões cada. Incluindo essa venda, a Anthropic espera receita líquida entre US$ 84,6 bilhões e US$ 93,7 bilhões. O Goldman Sachs e o Morgan Stanley, os bancos coordenadores da oferta, podem comprar até 123,75 milhões de ações adicionais ao mesmo preço, caso a oferta seja ampliada. A expectativa é que a negociação comece na Nasdaq sob o código “ANT” perto de 19 de novembro, segundo a CNBC, com até 20% da oferta reservados para investidores de varejo.

O registro atualizado também mostra que a receita anualizada da Anthropic subiu para US$ 81 bilhões até o fim de outubro — cerca de US$ 10 bilhões acima do valor informado para setembro. A Anthropic registrou US$ 17 bilhões em receita no terceiro trimestre e US$ 33,2 bilhões nos primeiros nove meses do ano, contra um prejuízo líquido de nove meses de US$ 104 bilhões; os compromissos com computação e infraestrutura somaram US$ 900,9 bilhões, e a empresa informou ter cerca de US$ 132 bilhões em caixa e investimentos de curto prazo.

O IPO ocorre enquanto a maior rival da Anthropic, a OpenAI, viu sua própria avaliação chegar, segundo informações, a US$ 1,25 trilhão na semana passada, após uma captação de US$ 11 bilhões — uma quantia bem abaixo dos US$ 20 bilhões que a OpenAI havia buscado inicialmente, cobrindo apenas cerca da metade dessa meta.

Por que importa

Uma avaliação que pode chegar a até US$ 1,404 trilhão, ao lado de um prejuízo líquido de nove meses de US$ 104 bilhões, mostra o quanto os investidores ainda estão dispostos a pagar pelo crescimento de receita da Anthropic. Esse número, medido contra a própria avaliação de supostos US$ 1,25 trilhão que a OpenAI atingiu na semana passada, mantém os dois laboratórios em disputa direta pelo dinheiro dos investidores em IA.