Jio, de Ambani, busca levantar até US$ 3,2 bilhões no que pode ser o maior IPO da Índia

A Jio Platforms, braço digital da Reliance Industries, do bilionário indiano Mukesh Ambani, busca levantar até US$ 3,2 bilhões no que pode ser a maior oferta pública inicial (IPO) da Índia. A listagem vai testar o apetite do mercado público por uma empresa que atraiu mais de US$ 20 bilhões de investidores globais, incluindo Google e Meta, em 2020.

A Reliance Industries disse, em um registro na bolsa de valores, que a Jio fixou uma faixa de preço de ₹1.065 a ₹1.119 (entre US$ 11,19 e US$ 11,76, aproximadamente) por ação para a oferta de até 270 milhões de novas ações. O IPO abrirá para subscrição em 21 de outubro e fechará em 23 de outubro, com a licitação para investidores-âncora prevista para 19 de outubro. No limite superior da faixa de preço proposta, a oferta avaliaria a Jio em aproximadamente ₹10,3 trilhões (cerca de US$ 108,3 bilhões), com base no número de ações que devem estar em circulação após a oferta.

Em 2020, a Jio foi avaliada em até ₹4,91 trilhões (cerca de US$ 65 bilhões na época); a Meta, então chamada Facebook, investiu US$ 5,7 bilhões, enquanto o Google destinou US$ 4,5 bilhões. O IPO da Jio deve superar a oferta de ₹278,7 bilhões (US$ 3,3 bilhões na época) da Hyundai Motor India em 2024, a maior do país até hoje, mesmo que suas ações sejam precificadas no limite inferior da faixa.

Desde seu lançamento em 2016, a Jio se tornou a maior operadora de telecomunicações da Índia, com mais de 524 milhões de assinantes até 31 de março, na frente da Bharti Airtel, da Vodafone Idea e da estatal BSNL. A empresa inicialmente atraiu clientes com dados gratuitos e planos baratos, embora seus preços agora sejam comparáveis aos dos concorrentes, e já se expandiu além das telecomunicações para banda larga, serviços em nuvem e outros negócios digitais.

O IPO ocorre em um momento em que Elon Musk intensificou suas críticas a Ambani, acusando-o de tentar manter a Starlink fora da Índia — mais de um ano depois de a Jio e a rival Airtel assinarem acordos com a SpaceX, de Musk, para distribuir o serviço de internet via satélite da Starlink na Índia, sujeito a aprovações regulatórias. As autoridades indianas rejeitaram as acusações de Musk.

No trimestre encerrado em junho, a receita da Jio cresceu quase 12% em relação ao ano anterior, para ₹391,7 bilhões (cerca de US$ 4,1 bilhões), enquanto seu lucro líquido subiu 9%, para ₹77,6 bilhões (cerca de US$ 816 milhões), segundo seu prospecto de IPO.

Por que importa

Uma listagem bem-sucedida daria à Reliance capital novo para a expansão da Jio além das telecomunicações rumo à nuvem e aos serviços digitais, justo quando Ambani também trava uma disputa pública com Musk pelo acesso à banda larga via satélite na Índia — e estabeleceria um novo parâmetro para como conglomerados de tecnologia indianos avaliam seus braços digitais nos mercados públicos.