Endeavor Catalyst capta US$ 320 milhões para fundadores de 'outros lugares'

A Endeavor Catalyst encerrou seu quinto fundo com compromissos de capital de US$ 320 milhões, elevando o total de ativos sob gestão da empresa para mais de US$ 850 milhões. A captação chama atenção porque é destinada a fundadores de fora da Bay Area, justamente quando mais fundos se concentram em empresas de IA no Vale do Silício. A Endeavor Catalyst é o braço de venture capital da Endeavor, uma organização sem fins lucrativos sediada em Nova York que há 30 anos apoia fundadores em mercados fora dos grandes polos tecnológicos — o que a organização chama de “outros lugares”. Metade dos lucros do fundo retorna à Endeavor, disse a cofundadora Linda Rottenberg, “de modo que todo investimento ajuda a próxima geração de fundadores que estão construindo em outros lugares”.

O fundo investe ao lado de outros investidores institucionais: quando a empresa de um fundador da rede da Endeavor capta ao menos US$ 5 milhões em uma rodada liderada por outro investidor, a Endeavor Catalyst pode entrar nas mesmas condições, normalmente com cheques de US$ 1 milhão a US$ 3 milhões, que não podem superar 10% da rodada. Nos próximos anos, a equipe planeja fazer de 40 a 50 investimentos por ano, chegando a até 150 empresas com este novo fundo.

Ao longo de seus cinco fundos, a Endeavor Catalyst já apoiou 437 empresas em 44 mercados, segundo o sócio-gerente Allen Taylor; 83 delas já estão avaliadas em US$ 1 bilhão ou mais, com 39 saídas e 11 IPOs. Entre suas participações mais valiosas estão a ElevenLabs, fabricante de ferramentas de voz com IA fundada na Polônia e avaliada recentemente em US$ 22 bilhões em uma venda secundária; a Bending Spoons, conglomerado sediado na Itália que abriu capital em julho com valor de mercado de US$ 26 bilhões; a Flutterwave, empresa africana de infraestrutura de pagamentos avaliada em US$ 3,2 bilhões em meados de 2026; e a Replit, startup de programação com IA cofundada por Amjad Masad, que atingiu avaliação de US$ 9 bilhões no início deste ano.

Cerca de 90% dos investimentos do braço de venture capital estão fora dos Estados Unidos, e a América Latina continua sendo sua maior região, embora a Europa seja a que mais cresce — 12 novos investimentos no primeiro semestre de 2026, contra 14 em todo o ano anterior. O novo fundo, com 400 cotistas (LPs), inclui Reid Hoffman, o gestor de fundos de hedge Bill Ackman e o grupo de investimentos holandês Prosus; cerca de 30% de seus investidores são, eles próprios, fundadores ligados à Endeavor, entre eles os fundadores do Nubank, da Revolut e da Checkout.com. Fundadores recorrentes também são uma parcela crescente do portfólio: cerca de 14% do quarto fundo foi destinado a segundas empresas de fundadores da Endeavor, número que a equipe espera alcançar 20% com o novo fundo.

Por que importa

O histórico da Endeavor Catalyst — 83 empresas avaliadas em mais de US$ 1 bilhão, construídas majoritariamente fora dos Estados Unidos, com a América Latina como seu maior mercado — sugere que capital para fundadores em regiões negligenciadas pode gerar resultados no nível do Vale do Silício sem precisar de um endereço lá. Com mais fundos de venture capital se concentrando em um grupo reduzido de startups de IA em San Francisco, essa aposta em “outros lugares” pode se tornar cada vez mais difícil de ignorar.