Anthropic fecha acordo de US$ 11,6 bilhões com a Akamai

A Anthropic vai gastar US$ 11,6 bilhões ao longo de sete anos na infraestrutura de nuvem da Akamai, informou a Akamai na quinta-feira — mais de seis vezes o tamanho de um acordo de US$ 1,8 bilhão entre as duas empresas noticiado pela Bloomberg em maio. O compromisso não é definitivo: segundo o documento da Akamai enviado a reguladores, ele depende de a Akamai cumprir determinados requisitos de entrega e disponibilidade do serviço, e qualquer uma das empresas pode encerrar o acordo sob certas condições.

O acordo é o maior da história da Akamai e dá continuidade à sequência de compras de capacidade computacional da Anthropic. Também é uma aposta em um canto menos badalado da infraestrutura de IA: as CPUs, os chips de uso geral que executam tarefas como rodar código e navegar na web, cuja demanda cresceu à medida que os agentes de IA assumem mais tarefas, embora a Akamai não tenha dito para que a Anthropic usará esses chips. A Akamai não terá receita do acordo neste ano; em uma teleconferência com investidores na quinta-feira, executivos disseram esperar entre US$ 150 milhões e US$ 300 milhões em 2027, a partir do segundo semestre, com a receita atingindo um ritmo anual de cerca de US$ 1,7 bilhão até o fim de 2028. Para construir essa capacidade, a Akamai espera gastar cerca de US$ 5,5 bilhões, e está somando cerca de US$ 1,7 bilhão ao seu orçamento de capital deste ano para comprar componentes como memória com antecedência.

Como parte do acordo, a Akamai concedeu à Anthropic um warrant — o direito de comprar ações preferenciais sem direito a voto, conversíveis em 7,7 milhões de ações ordinárias, ou até cerca de 5% das ações em circulação da Akamai, a US$ 111,33 por ação. Cerca de 2% deve se tornar exercível assim que a Anthropic fizer seu primeiro pagamento; o restante depende de mais gastos, já que cada US$ 3 bilhões adicionais que a Anthropic comprometer libera aproximadamente mais 1%, de modo que o acordo pode crescer em até US$ 9 bilhões, chegando a cerca de US$ 20 bilhões no total. É a primeira vez que a Akamai vincula um warrant a um acordo de nuvem, e a Bloomberg informou que o contrato é o maior da história da empresa.

A estrutura inverte o padrão mais comum nos acordos circulares de IA, em que fornecedores investem diretamente nos laboratórios que compram seus produtos — aqui, o fornecedor dá ao cliente uma participação que cresce conforme seus gastos, de forma parecida com a estrutura que a AMD usou com a OpenAI no ano passado, atrelada a metas de compra de chips. A Anthropic já tem esse tipo de acordo com Amazon, Google, Microsoft e AMD, que investiram ou concordaram em investir na empresa enquanto lhe vendem chips ou capacidade de nuvem; o CEO Dario Amodei disse ao The New York Times em dezembro que a Anthropic não participa desse tipo de acordo “na mesma escala que alguns outros players”. As ações da Akamai subiram até 17% no pregão after-hours de quinta-feira, segundo o The Wall Street Journal.

Por que importa

A estrutura do warrant dá a fornecedores de nuvem e de chips uma nova forma de amarrar laboratórios de IA a compromissos de gastos de longo prazo enquanto compartilham do potencial ganho, um modelo que pode se espalhar à medida que os provedores de computação competem por um grupo cada vez menor de clientes de IA de ponta.