Startups e inversión
El Fondo Scaleup Europe hace su primera apuesta: la empresa satelital ICEYE
El Fondo Scaleup Europe, respaldado por la UE y con un objetivo de EUR 5000 millones (USD 5700 millones), hizo su primera inversión en la empresa satelital finlandesa ICEYE, ahora valorada en más de USD 11000 millones.
Las empresas emergentes no pueden permitirse quedarse quietas ni siquiera durante la pausa veraniega europea, y Bruselas está siguiendo el mismo camino. En plena temporada alta de vacaciones, la Comisión Europea anunció que el Fondo Scaleup Europe estaba plenamente operativo, con inversiones “previstas en las próximas semanas”. Su primer acuerdo se hizo público al día siguiente.
ICEYE, una empresa finlandesa de inteligencia satelital valorada ahora en más de USD 11000 millones, es la primera empresa emergente respaldada por este vehículo público-privado, que co-lideró su ronda Serie F. Deberían seguir pronto acuerdos similares: Scaleup Europe planea desplegar EUR 5000 millones (USD 5700 millones) en empresas emergentes en etapa de crecimiento con sede en la UE o en países asociados, que operen en sectores estratégicos. “La inteligencia basada en el espacio se está convirtiendo en infraestructura crítica para los gobiernos, y el Fondo Scaleup Europe existe para que empresas como la nuestra no tengan que abandonar Europa para competir globalmente”, escribió en LinkedIn el director ejecutivo de ICEYE, Rafal Modrzewski.
Ayudar a Europa a construir empresas emergentes en etapa de crecimiento y a retenerlas es central para el propósito del fondo, impulsado por la idea de que Europa pierde oportunidades cuando su talento en tecnología profunda carece de financiamiento en etapas avanzadas o solo lo encuentra en el extranjero. A diferencia de los programas gestionados directamente por instituciones europeas, Scaleup Europe está respaldado por inversionistas privados y es administrado por la gestora de activos sueca EQT, seleccionada mediante una convocatoria abierta a “gestores de fondos experimentados”. Entre otros candidatos reportados figuraron Eurazeo, Northzone y Vitruvian Partners, con Atomico como finalista; Atomico podría haberse visto perjudicada por tener su sede en Londres, aunque había descrito a Scaleup Europe como “urgente y necesario” cuando se anunció a EQT como ganadora. La propia EQT calificó la iniciativa como un “gran momento para Europa”. “Europa ha demostrado su capacidad para crear empresas tecnológicas exitosas en etapa temprana; el desafío ahora es escalar esos negocios hasta convertirlos en líderes globales manteniendo sus raíces europeas”, dijo en un comunicado el director ejecutivo y socio gerente de EQT, Per Franzén.
La Comisión Europea le ha dado a EQT margen de maniobra sobre dónde invertir, con un mandato que incluye “pero no se limita a, tecnología profunda, ciencias de la vida, tecnología limpia, manufactura avanzada y tecnologías digitales”, lo que se superpone con IA, biotecnología, energía, robótica, semiconductores y espacio, como lo demuestra ICEYE. Con vínculos con la familia Wallenberg, que inicialmente figuraba como posible inversionista ancla, EQT era posiblemente la favorita para dirigir el fondo; con más de USD 300 millones en activos bajo gestión, también ayudará al fondo a alcanzar su objetivo total de recaudación, comenzando con un “compromiso significativo” de capital propio.
No está claro cuánto capital ha recaudado Scaleup Europe hasta ahora, pero su primer cierre estuvo anclado por una inversión de EUR 1000 millones de la Comisión (aproximadamente USD 1150 millones), invirtiendo junto con inversionistas institucionales de toda Europa acreditados como “inversionistas fundadores”, entre ellos la aseguradora alemana Allianz; APG, en representación del fondo de pensiones neerlandés ABP; los fondos españoles afiliados a bancos CriteriaCaixa y Mouro Capital (propiedad de Santander); la Fondazione Compagnia di San Paolo, Intesa Sanpaolo y la Fondazione Cariplo de Italia; y EIFO y Novo Holdings de Dinamarca. Se espera que la recaudación de fondos se extienda hasta 2027, con una segunda ronda descrita como potencialmente abierta a inversionistas no europeos, siempre que estén alineados con los objetivos del fondo.
Por qué importa
Según reportes, la Comisión sugirió que Scaleup Europe podría expandirse eventualmente a EUR 25000 millones (USD 28900 millones), una escala que lo colocaría en la misma categoría que los fondos de crecimiento asiáticos y estadounidenses, y que señalaría que Bruselas está dispuesta a competir directamente por el capital en etapas avanzadas que históricamente ha empujado a las empresas europeas de tecnología profunda hacia el extranjero.