Jio, de Ambani, busca hasta USD 3200 millones en posible mayor OPI de India

Jio Platforms, el brazo digital de Reliance Industries, del multimillonario indio Mukesh Ambani, busca recaudar hasta USD 3200 millones en lo que podría ser la mayor oferta pública inicial (OPI) de India. La cotización pondrá a prueba el apetito del mercado público por una empresa que atrajo más de USD 20 000 millones de inversionistas globales, incluidos Google y Meta, en 2020.

Reliance Industries dijo en una presentación ante la bolsa de valores que Jio fijó una banda de precio de ₹1065 a ₹1119 (entre USD 11.19 y USD 11.76 aproximadamente) por acción para la oferta de hasta 270 millones de nuevas acciones. La OPI abrirá para suscripción el 21 de octubre y cerrará el 23 de octubre, con la licitación para inversionistas ancla programada para el 19 de octubre. En el extremo superior de la banda de precio propuesta, la oferta valoraría a Jio en aproximadamente ₹10.3 billones (alrededor de USD 108 300 millones), según la cantidad de acciones que se espera estén en circulación tras la oferta.

En 2020, Jio fue valorada en hasta ₹4.91 billones (unos USD 65 000 millones en ese momento); Meta, entonces conocida como Facebook, invirtió USD 5700 millones, mientras que Google destinó USD 4500 millones. La OPI de Jio está en camino de superar a la de Hyundai Motor India, de ₹278.7 mil millones (USD 3300 millones en ese momento) en 2024, la mayor del país hasta la fecha, incluso si sus acciones se fijan en el extremo inferior del rango.

Desde su lanzamiento en 2016, Jio se ha convertido en el operador de telecomunicaciones más grande de India, con más de 524 millones de suscriptores al 31 de marzo, por delante de Bharti Airtel, Vodafone Idea y la estatal BSNL. Inicialmente atrajo clientes con datos gratuitos y planes económicos, aunque sus precios ahora son comparables a los de sus rivales, y se ha expandido más allá de las telecomunicaciones hacia la banda ancha, los servicios en la nube y otros negocios digitales.

La OPI llega mientras Elon Musk ha intensificado sus críticas a Ambani, acusándolo de intentar mantener a Starlink fuera de India, más de un año después de que Jio y su rival Airtel firmaran acuerdos con SpaceX, de Musk, para distribuir el servicio de internet satelital de Starlink en India, sujeto a aprobaciones regulatorias. Las autoridades indias han rechazado las acusaciones de Musk.

En el trimestre que terminó en junio, los ingresos de Jio crecieron casi 12% respecto al año anterior, hasta ₹391.7 mil millones (unos USD 4100 millones), mientras que su utilidad neta subió 9%, hasta ₹77.6 mil millones (alrededor de USD 816 millones), según su prospecto de OPI.

Por qué importa

Una cotización exitosa le daría a Reliance capital fresco para la expansión de Jio más allá de las telecomunicaciones hacia la nube y los servicios digitales, justo cuando Ambani también se enfrenta públicamente a Musk por el acceso a la banda ancha satelital en India, y establecería un nuevo referente para cómo los conglomerados tecnológicos indios valoran sus brazos digitales en los mercados públicos.