Arya.ag apunta a una OPI tras asegurar USD 81 millones en una ronda de Serie D

La empresa de agrotecnología india Arya.ag ha recaudado USD 81 millones en una ronda de Serie D totalmente de capital —una ronda de financiación de riesgo en etapa avanzada— liderada por GEF Capital Partners. Según la empresa, más del 70% de la financiación fue capital primario. La empresa emergente con sede en Noida sigue siendo rentable a pesar de la caída de los precios mundiales de los cultivos. El Banco Mundial ha advertido que los precios mundiales de las materias primas agrícolas están cayendo debido a riesgos como el clima extremo, los costos de los insumos, las interrupciones comerciales y los cambios en las políticas de biocombustibles.

Fundada por los exejecutivos de ICICI Bank Prasanna Rao, Anand Chandra y Chattanathan Devarajan, Arya.ag agrega y almacena alrededor de USD 3000 millones en granos anualmente, lo que representa aproximadamente el 3% de la producción nacional de la India. La plataforma llega a entre 850,000 y 900,000 agricultores en el 60% de los distritos de la India, utilizando una red de cerca de 12,000 almacenes arrendados. La empresa facilita alrededor de USD 1500 millones en préstamos anualmente, manteniendo su tasa de préstamos incobrables —conocidos como activos improductivos (NPA, por sus siglas en inglés)— por debajo del 0.5%. Arya.ag desembolsa más de ₹110,000 millones en préstamos a agricultores cada año. Entre ₹25,000 millones y ₹30,000 millones de esto provienen de su propio balance a través de su brazo de financiación no bancaria, y el resto se origina para bancos asociados. Estos préstamos tienen tasas de interés de alrededor del 12.5% al 12.8%, en comparación con las tasas de préstamo bancario de alrededor del 11% al 12% y las tasas de los agentes comisionistas del 24% al 36%.

Los ingresos de la empresa están diversificados: el almacenamiento contribuye entre un 50% y un 55%, las finanzas entre un 25% y un 30%, y el resto proviene del comercio. Para el año fiscal finalizado en marzo de 2025, el desempeño financiero de Arya.ag incluyó:

• Ingresos netos de ₹4,500 millones.
• Ingresos del primer semestre del año financiero actual que aumentaron alrededor del 30% hasta los ₹3,000 millones.
• Beneficio después de impuestos de ₹340 millones el año pasado, que ha aumentado un 39% adicional en lo que va de año.

Para gestionar el riesgo, la empresa utiliza el mark to market —un método contable que ajusta el valor registrado de un activo para reflejar su valor de mercado actual— para activar llamadas de margen. El cofundador Prasanna Rao explicó: “No eres inmune a los riesgos. Pero debido a que tus préstamos están completamente garantizados contra materias primas, nunca sucederá que los precios caigan un 90%. Ya tienes un margen del 30%, y con tu mark to market, has podido controlar tus NPA y los incumplimientos”.

Arya.ag, que cuenta con más de 1,200 empleados a tiempo completo, planea utilizar el capital para escalar sus despliegues tecnológicos, incluidos centros agrícolas inteligentes y herramientas de seguimiento digital. Rao declaró que la empresa tiene como objetivo estar lista para una OPI en un plazo de 18 a 20 meses. Más allá de la India, la empresa emergente planea expandirse selectivamente a través de un modelo basado en software, con algo de tecnología ya desplegada en partes del Sudeste Asiático y África. Avendus asesoró en la ronda.

Por qué importa

La capacidad de Arya.ag para seguir siendo rentable mientras escala en un mercado de materias primas volátil demuestra la viabilidad de la infraestructura agrícola habilitada por tecnología y de activos ligeros en economías emergentes. Al garantizar préstamos contra granos físicos y evitar apuestas directas en materias primas, la plataforma ofrece un modelo resiliente para las finanzas agrícolas fuera de las redes bancarias tradicionales.