Anthropic destinará USD 11600 millones a Akamai en un acuerdo de nube histórico

Anthropic gastará USD 11600 millones a lo largo de siete años en la infraestructura de nube de Akamai, informó Akamai el jueves, más de seis veces el tamaño de un acuerdo de USD 1800 millones entre ambas empresas que Bloomberg reportó en mayo. El compromiso no es definitivo: según la presentación regulatoria de Akamai, depende de que Akamai cumpla con ciertos requisitos de entrega y disponibilidad del servicio, y cualquiera de las dos empresas puede terminar el acuerdo bajo determinadas condiciones.

El acuerdo es el más grande en la historia de Akamai y continúa la racha de compras de capacidad de cómputo de Anthropic. También es una apuesta por un rincón menos publicitado de la infraestructura de IA: las CPU, los chips de uso general que manejan tareas como ejecutar código y navegar por la web, cuya demanda ha crecido a medida que los agentes de IA asumen más tareas, aunque Akamai no dijo para qué usará Anthropic esos chips. Akamai no verá ingresos del acuerdo este año; en una llamada con inversionistas el jueves, sus ejecutivos dijeron que esperan entre USD 150 millones y USD 300 millones en 2027, a partir del segundo semestre, con ingresos que alcanzarían un ritmo anual de alrededor de USD 1700 millones para fines de 2028. Para construir esa capacidad, Akamai espera gastar alrededor de USD 5500 millones, y está sumando alrededor de USD 1700 millones a su presupuesto de capital de este año para comprar componentes como memoria por adelantado.

Como parte del acuerdo, Akamai le otorgó a Anthropic un warrant —el derecho a comprar acciones preferentes sin derecho a voto, convertibles en 7,7 millones de acciones ordinarias, o hasta alrededor del 5% de las acciones en circulación de Akamai, a USD 111,33 por acción. Se espera que alrededor del 2% se consolide una vez que Anthropic realice su primer pago; el resto depende de que gaste más, ya que cada USD 3000 millones adicionales que Anthropic comprometa desbloquea aproximadamente otro 1%, por lo que el acuerdo podría crecer hasta USD 9000 millones más, hasta unos USD 20000 millones en total. Es la primera vez que Akamai vincula un warrant a un acuerdo de nube, y Bloomberg reportó que el contrato es el más grande en la historia de la compañía.

La estructura invierte el patrón más habitual en los acuerdos circulares de IA, en los que los proveedores invierten directamente en los laboratorios que compran sus productos: aquí, el proveedor le da a su cliente una participación que crece con su gasto, de forma similar a una estructura que AMD usó con OpenAI el año pasado, vinculada a hitos de compra de chips. Anthropic ya tiene ese tipo de acuerdos con Amazon, Google, Microsoft y AMD, que han invertido o acordado invertir en la empresa mientras le venden chips o capacidad de nube; el director ejecutivo Dario Amodei le dijo a The New York Times en diciembre que Anthropic no participa en este tipo de acuerdos “a la misma escala que otros actores”. Las acciones de Akamai subieron hasta 17% en las operaciones fuera de horario del jueves, según reportó The Wall Street Journal.

Por qué importa

La estructura del warrant les da a los proveedores de nube y de chips una nueva forma de atar a los laboratorios de IA a compromisos de gasto a largo plazo mientras comparten su potencial alza, un modelo que podría extenderse a medida que los proveedores de cómputo compitan por un grupo cada vez más reducido de clientes de IA de primer nivel.