الهند تتحرك للسماح لـ UPI بفرض رسوم على التجار بعد سنوات من المعاملات المجانية

تتخذ الهند خطوات لإعادة تشكيل نموذج العمل وراء واجهة الدفع الموحدة الخاصة بها (UPI)، وهي شبكة دفع واسعة الاستخدام بناها الحكومة، من خلال تشريع جديد قد يمهد الطريق أمام دفع التجار رسوماً على بعض معاملات UPI. يرسي التشريع الأساس القانوني لتعديل محتمل لنظام معدل خصم التاجر الصفري في الهند، والذي بموجبه لم تدفع الشركات رسوماً لقبول مدفوعات UPI منذ عام 2020، حين ألغت الهند معدلات خصم التاجر لتسريع التبني واعتمدت بدلاً من ذلك على حوافز حكومية لتمويل الشبكة.

يأتي هذا التحول في السياسة في وقت أصبحت فيه UPI منتشرة في الهند، إذ عالجت رقماً قياسياً بلغ 23.66 مليار معاملة بقيمة 29.88 تريليون روبية (نحو 313.4 مليار دولار) في يوليو وحده، بحسب هيئة المدفوعات الوطنية الهندية (NPCI)، مشغلة الشبكة. ويأتي المقترح بعد سنوات من الخلاف بين وزارة المالية والبنك المركزي الهندي وشركات الدفع حول كيفية تمويل الشبكة سريعة النمو، إذ جادلت البنوك وشركات التكنولوجيا المالية بأن الإبقاء على مدفوعات التجار مجانية أصبح أصعب في الاستدامة مع تصاعد أحجام المعاملات وتكاليف البنية التحتية.

كتب Amrish Rau، الرئيس التنفيذي لشركة التكنولوجيا المالية Pine Labs، على منصة X، مرحباً بالخطوة: “لكي نصل إلى انتشار بنسبة 90%، ولأخذ UPI إلى العالمية، ستحتاج الشركات الناشئة وشركات التكنولوجيا المالية والبنوك إلى تمويل هذا التوسع من خلال استثمارات مستمرة في تقنية المعلومات والابتكار والأمن السيبراني”. وقال إن السماح للقطاع باسترداد جزء من تلك الاستثمارات من التجار، مع إبقاء مدفوعات المستهلكين والمدفوعات بين الأفراد مجانية، من شأنه أن يضع UPI على أساس أكثر استدامة.

لا يفرض التشريع نفسه رسوماً على التجار ولا يحدد المعاملات التي ستتأثر، تاركاً تلك التفاصيل لوقت لاحق. ومع ذلك، يرى المحللون أنه على الأرجح خطوة أولى نحو مصدر دخل جديد كبير: قدّرت Jefferies في تقرير يوم الثلاثاء أن فرض رسوم على التجار في معاملات UPI الأعلى قيمة يمكن أن يولّد نحو 525 مليون إلى 1.05 مليار دولار من الإيرادات السنوية الإضافية بحلول السنة المالية 2028، بافتراض رسم يتراوح بين 15 و30 نقطة أساس. وذكرت صحيفة Economic Times الهندية الشهر الماضي أن المسؤولين كانوا يدرسون قصر أي رسوم على كبار التجار بدلاً من تطبيقها على جميع المعاملات، وهو نهج كتبت Bernstein الأسبوع الماضي أنه سيحافظ على نموذج UPI الصديق للمستهلك مع خلق مصدر دخل جديد وملموس، مشيرة إلى أن المعاملات التي تزيد عن 2,000 روبية (نحو 21 دولاراً) تمثل نحو 4% فقط من أحجام الدفع لكن نحو 70% من قيمة المعاملات.

وستراقب التشريع عن كثب الدول التي تعمل فيها UPI حالياً، بما في ذلك سنغافورة والإمارات العربية المتحدة وفرنسا، وقد يكون ذا أهمية خاصة لشركة PhonePe المملوكة لـ Walmart وGoogle Pay التابعة لـ Alphabet، اللتين تمثلان معاً نحو 80% من حجم معاملات UPI، بحسب بيانات NPCI، رغم أن مقدار استفادة كل منهما سيعتمد على كيفية توزيع أي رسوم على التجار في نهاية المطاف بين البنوك وتطبيقات الدفع والمشاركين الآخرين.

لماذا يهم

إذا انتقلت الهند من نموذج مجاني للتجار إلى رسوم على المعاملات، ولو متواضعة، فسيعيد ذلك تشكيل اقتصاديات البنوك وشركات التكنولوجيا المالية وتطبيقات الدفع التي بنت شبكة المدفوعات الفورية المهيمنة في الهند، وهو نموذج تستورده بالفعل عدة دول أخرى بالكامل.