Ventures Platform تجمع صندوقاً ثانياً لأفريقيا بقيمة 84 مليون دولار بتغطية زائدة

جمعت Ventures Platform صندوقاً ثانياً بتغطية زائدة بقيمة 84 مليون دولار في وقت توسّع فيه الشركة الأفريقية لرأس المال الاستثماري نطاقها إلى ما هو أبعد من سوقها الأساسي في نيجيريا، ضمن استراتيجية تشكّلت في ظل سوق رأس مال استثماري أصعب وأكثر انتقائية. وتخطط الشركة لدعم المؤسسين في المراحل المبكرة في قطاعات تشمل التكنولوجيا المالية والرعاية الصحية وبرمجيات الخدمة (SaaS)، ومجالات أخرى “حيث يمكن للتكنولوجيا تلبية احتياجات أساسية وبناء شركات كبيرة ومستدامة”، بحسب ما قاله الشريك المؤسس Kola Aina لـTechCrunch، مضيفاً أن الذكاء الاصطناعي جزء من هذه الاستراتيجية حين يغيّر اقتصاديات خدمة الأسواق الأفريقية، سواء بخفض التكاليف أو معالجة نقص العمالة.

وكانت Ventures Platform، التي يقع مقرها في نيجيريا، قد جمعت سابقاً صندوقاً أول بقيمة 46 مليون دولار عام 2022 بنطاق مشابه لكن أكثر محدودية، ركّز بشكل أساسي على جولات ما قبل التأسيس والتأسيس. وقال Aina إن ذلك الصندوق أثبت أن نهج الشركة في الاستثمار المبكر في أفريقيا يمكن أن ينجح على نطاق مؤسسي، ما وضع الأساس للصندوق الثاني. وتوسّع الشركة الآن نطاقها إلى ما هو أبعد من نيجيريا، وقد وجّهت بالفعل شيكات من الصندوق الثاني إلى خمس شركات في كينيا وجنوب أفريقيا ومصر؛ وستصل قيمة الشيكات إلى 3 ملايين دولار، وتأمل الشركة في نشر رأس المال على مدى السنوات الثلاث إلى الأربع المقبلة.

واستغرق جمع الصندوق نحو عام ونصف، ووصف Aina البيئة بأنها أكثر انتقائية مقارنة بوقت جمع الصندوق الأول، إذ يطرح الشركاء المحدودون (LP) أسئلة أكثر صرامة حول الأداء، وبناء المحفظة، والسيولة، وانضباط المدير، والتمايز. وهذا العام، جمعت الشركات الناشئة الأفريقية نحو 930 مليون دولار عبر أكثر من 200 صفقة، بانخفاض عن 1.16 مليار دولار عبر 447 صفقة في العام الماضي، وهو جزء مما يصفه Aina وآخرون بأنه سوق رأس مال استثماري بات على شكل “بار متطرف”، حيث يوجّه الشركاء المحدودون رأس المال إلى حفنة من الشركات الكبرى وإلى مديري صناديق ناشئين يثقون في سجلهم. وقال Aina: “قبل ثلاث سنوات، كان لا يزال هناك قدر كبير من الفضول حول الفرصة الأفريقية. أما اليوم، فيطلب الشركاء المحدودون أدلة”، مضيفاً أن مجرد كون الصندوق أفريقياً بالكامل لم يعد استراتيجية بحد ذاته؛ إذ يريد الشركاء المحدودون معرفة المزيد عن الوصول إلى أفضل المواهب، وكيفية تعامل الصناديق مع كل سوق على حدة، ولماذا تملك الشركة “الحق في الفوز”.

ويبدو أن هذا الطرح لقي صدى لدى المستثمرين الحاليين: إذ عاد 70% من الشركاء المحدودين في الصندوق الأول للاستثمار في الصندوق الثاني، ومن بينهم البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية، وNorfund، ومؤسسة جامعة Ashesi في غانا. وقال Aina إن ميزة الشركة تكمن في فهم الحقائق المؤسسية والسوقية التي يواجهها المؤسسون، إلى جانب ربط الشركات بشبكات إقليمية وعالمية أثناء توسعها.

لماذا يهم

قدرة Ventures Platform على جمع صندوق أكبر وأوسع نطاقاً - مع عودة غالبية الشركاء المحدودين في الصندوق الأول - في سوق يركّز فيه الشركاء المحدودون رأس المال بشكل متزايد على مديري الصناديق ذوي السجل المثبت، تشير إلى أن الصناديق المتخصصة في أفريقيا باتت بحاجة إلى سجل حافل، لا مجرد أطروحة جغرافية، لجمع رأس مال مؤسسي.