صندوق Scaleup Europe يعقد أولى صفقاته: شركة الأقمار الصناعية ICEYE

لا تستطيع الشركات الناشئة تحمّل التوقف حتى خلال فترة الركود الصيفي الأوروبي، وتحذو بروكسل حذوها. ففي ذروة موسم العطلات، أعلنت المفوضية الأوروبية أن صندوق Scaleup Europe أصبح جاهزاً للعمل بشكل كامل، مع استثمارات “متوقعة خلال الأسابيع المقبلة”. وأُعلن عن أول صفقة له في اليوم التالي مباشرة.

وتُعد ICEYE، وهي شركة فنلندية لاستخبارات الأقمار الصناعية تُقدَّر قيمتها حالياً بأكثر من 11 مليار دولار، أول شركة ناشئة تحظى بدعم من هذه الأداة العامة-الخاصة، التي شاركت في قيادة جولة التمويل من الفئة F. ومن المتوقع أن تتبعها صفقات مماثلة قريباً: إذ يخطط Scaleup Europe لضخ 5 مليارات يورو (5.7 مليار دولار) في شركات ناشئة في مرحلة النمو مقرها الاتحاد الأوروبي أو دول شريكة، تعمل في قطاعات استراتيجية. وكتب الرئيس التنفيذي لشركة ICEYE، Rafal Modrzewski، على LinkedIn: “الاستخبارات الفضائية أصبحت بنية تحتية بالغة الأهمية للحكومات، ويوجد صندوق Scaleup Europe حتى لا تضطر شركات مثل شركتنا إلى مغادرة أوروبا للمنافسة عالمياً.”

وتُعد مساعدة أوروبا على بناء شركات ناشئة في مرحلة النمو والاحتفاظ بها هدفاً محورياً للصندوق، مدفوعاً بفكرة أن أوروبا تخسر فرصاً عندما تفتقر مواهبها في التقنيات العميقة إلى تمويل المراحل المتقدمة أو لا تجده إلا خارجها. وخلافاً للبرامج التي تديرها المؤسسات الأوروبية مباشرة، يحظى Scaleup Europe بدعم مستثمرين من القطاع الخاص، وتديره شركة إدارة الأصول السويدية EQT، التي اختيرت عبر دعوة مفتوحة موجهة إلى “مديري صناديق ذوي خبرة”. وشمل المرشحون الآخرون الذين ورد ذكرهم Eurazeo وNorthzone وVitruvian Partners، مع Atomico كمرشح نهائي منافس؛ وربما تكون Atomico قد تضررت من وجود مقرها في لندن، رغم أنها وصفت سابقاً Scaleup Europe بأنه “عاجل وضروري” عند الإعلان عن فوز EQT. ووصفت EQT نفسها المبادرة بأنها “لحظة كبيرة لأوروبا”. وقال الرئيس التنفيذي والشريك الإداري في EQT، Per Franzén، في بيان: “أثبتت أوروبا قدرتها على إنشاء شركات تقنية ناجحة في مراحلها المبكرة؛ والتحدي الآن هو توسيع هذه الأعمال لتصبح شركات رائدة عالمياً مع الحفاظ على جذورها الأوروبية.”

وقد منحت المفوضية الأوروبية شركة EQT هامشاً من المرونة بشأن أماكن الاستثمار، بموجب تفويض “يشمل على سبيل المثال لا الحصر، التقنيات العميقة، وعلوم الحياة، والتقنيات النظيفة، والتصنيع المتقدم، والتقنيات الرقمية”، وهو ما يتقاطع مع الذكاء الاصطناعي، والتكنولوجيا الحيوية، والطاقة، والروبوتات، وأشباه الموصلات، والفضاء، كما يظهر في حالة ICEYE. ونظراً لروابطها بعائلة Wallenberg، التي أُدرجت في البداية كمستثمر مرساة محتمل، كانت EQT على الأرجح المرشح الأوفر حظاً لإدارة الصندوق؛ وبامتلاكها أكثر من 300 مليون دولار في الأصول الخاضعة للإدارة، ستساعد أيضاً الصندوق على بلوغ هدفه الإجمالي لجمع التمويل، بدءاً بـ”التزام كبير” من رأس مالها الخاص.

وليس واضحاً بعد كم من رأس المال جمعه Scaleup Europe حتى الآن، لكن إغلاقه الأول ارتكز على استثمار بقيمة 1 مليار يورو من المفوضية (نحو 1.15 مليار دولار)، إلى جانب مستثمرين مؤسسيين من مختلف أنحاء أوروبا مُصنَّفين كـ”مستثمرين مؤسِّسين”، من بينهم شركة التأمين الألمانية Allianz؛ وAPG، الممثلة لصندوق التقاعد الهولندي ABP؛ والصندوقان الإسبانيان المرتبطان بمصارف CriteriaCaixa وMouro Capital (المملوكة لبنك Santander)؛ وFondazione Compagnia di San Paolo وIntesa Sanpaolo وFondazione Cariplo من إيطاليا؛ وEIFO وNovo Holdings من الدنمارك. ومن المتوقع أن يمتد جمع التمويل حتى عام 2027، مع جولة ثانية وُصفت بأنها قد تكون مفتوحة أمام مستثمرين من خارج أوروبا، طالما كانوا متوافقين مع أهداف الصندوق.

لماذا يهم

بحسب ما ورد، أشارت المفوضية إلى أن Scaleup Europe قد يتوسع في نهاية المطاف ليصل إلى 25 مليار يورو (28.9 مليار دولار)، وهو حجم من شأنه أن يضعه في الفئة ذاتها التي تضم صناديق النمو الآسيوية والأمريكية، ويشير إلى استعداد بروكسل للمنافسة مباشرة على رأس المال في المراحل المتقدمة الذي دفع تاريخياً الشركات الأوروبية العاملة في التقنيات العميقة إلى الخارج.