Mundi Ventures تغلق جولة تمويل بقيمة 750 مليون يورو لصندوق Kembara الجديد للتكنولوجيا العميقة

أكملت شركة Mundi Ventures، ومقرها إسبانيا، إغلاقاً أولياً بقيمة 750 مليون يورو لصندوق Kembara، وهو صندوقها الجديد الذي يركز على قطاعات التكنولوجيا العميقة — وهي التكنولوجيا المتقدمة القائمة على الاكتشاف العلمي — والمناخ. وقد حصل الصندوق على التزام بقيمة 350 مليون يورو من الصندوق الأوروبي للاستثمار (European Investment Fund) في عام 2024. ووفقاً لإيداع تنظيمي من إسبانيا، قد يصل الصندوق في إغلاقه النهائي إلى 1.25 مليار يورو. يُدار Kembara من قبل فريق داخل Mundi Ventures، ويعمل عبر مكاتب في مدريد ولندن وبرشلونة وباريس.

تعالج استراتيجية الصندوق مباشرة ما يسميه المؤسس الشريك والشريك العام Yann de Vries “مشكلة التوسع” في أوروبا. انضم De Vries، الذي أسس سابقاً شركة Redpoint eVentures Brazil وكان شريكاً في Atomico، إلى شركة الطائرات الكهربائية الألمانية الناشئة Lilium قبل أن تتوقف عن العمليات في عام 2024. وقد أفلست Lilium بعد جمع أكثر من 1 مليار دولار، وهي “تجربة صادمة” يعزوها De Vries إلى عدم قدرتها على العثور على رأس مال النمو اللازم. وقال De Vries: “لقد رأيت العديد من الفرق المذهلة في أوروبا التي كانت تمر بنفس الرحلة. [أوروبا] لا تعاني من مشكلة في الابتكار. ولا تعاني من مشكلة في الشركات الناشئة. المشكلة التي تواجهها هي مشكلة التوسع”.

ولمنع حالات الفشل المماثلة، يخطط Kembara لتقديم تمويل غير مخفف للأسهم — وهو تمويل لا يتطلب التنازل عن حصة في الملكية — إلى جانب استثمارات الأسهم لتحسين هياكل رأس المال. وتشمل معايير الاستثمار الخاصة بالصندوق ما يلي:

• حجم الشيك الأولي: يخطط لكتابة شيكات أولية تتراوح بين 15 مليون يورو و40 مليون يورو.
• المحفظة المستهدفة: ما يقرب من 20 شركة، مع التركيز على جولات التمويل من السلسلة B وC.
• إجمالي الاستثمار: قد يصل إلى 100 مليون يورو لكل شركة، بما في ذلك جولات المتابعة لدعم التوسع العالمي.

يضع هذا الحجم من الاستثمار Kembara إلى جانب أدوات استثمارية أوروبية كبيرة أخرى. وللمقارنة، شكلت شركة رأس المال الاستثماري للتكنولوجيا العميقة Elaia ومدير الأصول Lazard شركة LEC (Lazard Elaia Capital)، التي تستهدف استثمارات أولية تتراوح بين 20 مليون يورو و60 مليون يورو، في حين يُقال إن الصندوق الذي يقوده المشغلون Plural يجمع صندوقاً جديداً يصل إلى 1 مليار يورو.

يضم فريق قيادة Kembara مؤسس Mundi Ventures، Javier Santiso، الذي يشغل الآن منصب مؤسس شريك وشريك عام في Kembara، إلى جانب الشركاء العامين Robert Trezona وPierre Festal، والمستشار الاستراتيجي الأول Siraj Khaliq. شغل Santiso سابقاً منصب الرئيس التنفيذي الأوروبي لشركة Khazanah، وهو صندوق الثروة السيادي الماليزي. وأشار De Vries إلى أن الصندوق سيسعى لجذب مستثمرين عالميين في إغلاقه الثاني لتأمين الوصول إلى الأسواق وسلاسل التوريد العالمية، خاصة مع دفع التحولات الجيوسياسية الحكومات وصناديق الثروة السيادية في أوروبا إلى دعم الشركات الرائدة إقليمياً في مجال التكنولوجيا العميقة. وأشار إلى استحواذ Google في عام 2014 على DeepMind مقابل أكثر من 500 مليون دولار كمثال على جوهرة أوروبية بيعت في وقت مبكر جداً بسبب نقص رأس مال النمو.

لماذا يهم

يستهدف صندوق Kembara الجديد التابع لشركة Mundi Ventures “مشكلة التوسع” في التكنولوجيا العميقة الأوروبية، ويهدف إلى سد الفجوة بين الابتكار في المراحل المبكرة والنجاح التجاري العالمي من خلال رأس مال النمو والتمويل غير مخفف للأسهم. ومن خلال توفير شيكات أكبر لمرحلة النمو، يسعى الصندوق إلى منع الشركات الناشئة الأوروبية الواعدة من الفشل أو البيع قبل الأوان بسبب ندرة رأس المال.