Arya.ag تتطلع لطرح عام أولي بعد حصولها على 81 مليون دولار في جولة تمويل من السلسلة D

جمعت شركة التكنولوجيا الزراعية الهندية Arya.ag مبلغ 81 مليون دولار في جولة تمويل من السلسلة D بالكامل من الأسهم — وهي جولة تمويل استثماري في مرحلة متأخرة — بقيادة شركة GEF Capital Partners. ووفقاً للشركة، فإن أكثر من 70٪ من التمويل كان عبارة عن رأس مال أولي. ولا تزال الشركة الناشئة، التي تتخذ من نويدا مقراً لها، تحقق أرباحاً على الرغم من انخفاض أسعار المحاصيل عالمياً. وحذر البنك الدولي من أن أسعار السلع الزراعية العالمية تتراجع بسبب مخاطر مثل الظروف الجوية القاسية، وتكاليف المدخلات، واضطرابات التجارة، وتحولات سياسات الوقود الحيوي.

تأسست Arya.ag على يد مسؤولي ICICI Bank السابقين Prasanna Rao وAnand Chandra وChattanathan Devarajan، وهي تقوم بتجميع وتخزين ما يقرب من 3 مليارات دولار من الحبوب سنوياً، وهو ما يمثل نحو 3٪ من الإنتاج الوطني في الهند. وتصل المنصة إلى ما بين 850,000 و900,000 مزارع عبر 60٪ من مقاطعات الهند، مستفيدة من شبكة تضم حوالي 12,000 مستودع مستأجر. وتسهل الشركة قروضاً بقيمة حوالي 1.5 مليار دولار سنوياً، مع الحفاظ على معدل القروض المتعثرة — المعروفة بالأصول غير العاملة (NPAs) — عند أقل من 0.5٪. وتصرف Arya.ag أكثر من 110 مليار روبية في شكل قروض للمزارعين كل عام. ويأتي ما بين 25 مليار و30 مليار روبية من هذا المبلغ من ميزانيتها العمومية الخاصة عبر ذراع التمويل غير المصرفي التابع لها، بينما يتم تقديم الباقي لصالح البنوك الشريكة. وتحمل هذه القروض أسعار فائدة تتراوح بين 12.5٪ و12.8٪ تقريباً، مقارنة بأسعار إقراض البنوك التي تتراوح بين 11٪ و12٪ تقريباً، وأسعار وكلاء العمولات التي تتراوح بين 24٪ و36٪.

وتتنوع إيرادات الشركة، حيث تساهم خدمات التخزين بحوالي 50–55٪، والتمويل بنسبة 25–30٪، بينما يأتي الباقي من التجارة. وبالنسبة للسنة المالية المنتهية في مارس 2025، تضمن الأداء المالي لشركة Arya.ag ما يلي:

• صافي إيرادات بقيمة 4.5 مليار روبية.
• ارتفاع إيرادات النصف الأول من السنة المالية الحالية بنحو 30٪ لتصل إلى 3 مليارات روبية.
• أرباح بعد الضريبة بقيمة 340 مليون روبية في العام الماضي، والتي ارتفعت بنسبة 39٪ إضافية حتى الآن هذا العام.

ولإدارة المخاطر، تستخدم الشركة طريقة “تقييم السوق” (mark to market) — وهي طريقة محاسبية تعدل القيمة المسجلة للأصل لتعكس قيمته السوقية الحالية — لتفعيل طلبات تغطية الهامش. وأوضح المؤسس المشارك Prasanna Rao قائلاً: “أنت لست بمنأى عن المخاطر. ولكن نظراً لأن إقراضك مؤمن بالكامل مقابل السلع، فلن يحدث أبداً أن تنخفض الأسعار بنسبة 90٪. لديك بالفعل هامش بنسبة 30٪، ومع استخدامك لتقييم السوق، تمكنت من السيطرة على الأصول غير العاملة وحالات التخلف عن السداد”.

وتخطط Arya.ag، التي يعمل لديها أكثر من 1,200 موظف بدوام كامل، لاستخدام رأس المال لتوسيع نطاق عملياتها التكنولوجية، بما في ذلك مراكز المزارع الذكية وأدوات التتبع الرقمي. وذكر Rao أن الشركة تهدف إلى أن تكون جاهزة للطرح العام الأولي في غضون 18 إلى 20 شهراً. وخارج الهند، تخطط الشركة الناشئة للتوسع بشكل انتقائي من خلال نموذج يعتمد على البرمجيات، مع نشر بعض التقنيات بالفعل في أجزاء من جنوب شرق آسيا وأفريقيا. وقدمت شركة Avendus المشورة بشأن هذه الجولة.

لماذا يهم

تُظهر قدرة Arya.ag على الحفاظ على الربحية مع التوسع في سوق سلع متقلبة جدوى البنية التحتية الزراعية القائمة على التكنولوجيا والخفيفة الأصول في الاقتصاديّات الناشئة. ومن خلال تأمين القروض مقابل الحبوب المادية وتجنب المراهنات المباشرة على السلع، توفر المنصة نموذجاً مرناً للتمويل الزراعي خارج شبكات البنوك التقليدية.